Un nuovo impianto di chip statunitensi da 12 miliardi di dollari suona come una vittoria per Trump. Non proprio.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Ltd

Venerdì 15 maggio, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC), il più grande produttore di chip a contratto del mondo, ha annunciato che costruirà uno stabilimento da 12 miliardi di dollari in Arizona, da aprire entro il 2024. Si prevede che la struttura darà lavoro a circa 1.600 persone e indirettamente generare migliaia di altri posti di lavoro.

A prima vista, l'annuncio sembra un vittoria dell'amministrazione Trump , che ha spinto per districare la sua catena di approvvigionamento tecnologico dalla Cina, sia riguadagnando la sua capacità di produzione high-tech dall'Asia sia tagliando le proprie apparecchiature e la proprietà intellettuale da giganti della tecnologia cinese come Huawei. Ma l'impatto dell'accordo TSMC è tutt'altro che chiaro e mette invece in evidenza quanto siano realmente intrecciate le catene di approvvigionamento dei paesi.

TSMC è uno dei soli tre produttori al mondo a produrre i chip di elaborazione più avanzati, quelli contenenti transistor di 10 nanometri o più piccoli. Gli altri due sono Samsung Electronics con sede in Corea del Sud e Intel con sede negli Stati Uniti, che riserva principalmente i suoi chip avanzati per i propri prodotti. Per fare un confronto, il più grande produttore di chip nazionale cinese, Semiconductor Manufacturing International Corp. (SMIC), non può produrre nulla di più piccolo di chip da 14 nanometri. Per questo motivo, TSMC si è sempre più trovata al centro della competizione tra Stati Uniti e Cina per il dominio tecnologico.

Tra i maggiori clienti di TSMC ci sono sia Apple che Huawei, che lo scorso anno il Dipartimento del Commercio degli Stati Uniti ha inserito nella sua cosiddetta lista di entità. L'inclusione di Huawei nell'elenco, insieme a 114 delle sue affiliate correlate, ha vietato alle società statunitensi di vendere la loro tecnologia a quelle aziende senza una licenza speciale. Il dipartimento ha affermato che la decisione è stata presa per motivi di sicurezza nazionale. Non è un caso che Huawei svolga un ruolo fondamentale anche nello sviluppo tecnologico e nell'espansione della Cina all'estero, in particolare con le strategie IA e 5G del Paese.

Un wafer di silicio nel laboratorio di fabbricazione di TSMC.

TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURING CO., LTD

Ma la lista nera iniziale non ha influito su TSMC perché non è una società statunitense. Ciò ha offerto a Huawei una scappatoia per continuare ad accedere ai chip all'avanguardia utilizzati per alimentare i suoi smartphone, progetti di intelligenza artificiale e reti 5G. Il 15 maggio, poche ore dopo l'annuncio dell'impianto di TSMC, il Dipartimento del Commercio ha cercato di stringere quella scappatoia aggiornando le sue regole di esportazione. In base ai regolamenti ampliati, tutti i produttori di chip non americani che utilizzano la produzione di chip americani attrezzatura deve anche ottenere una licenza speciale per poter vendere a Huawei. Poiché gli Stati Uniti sono uno dei pochi paesi che dominano la progettazione e la produzione di apparecchiature di produzione di così alta precisione, che spesso possono costare oltre $ 100 milioni per macchina, le regole vincolano quindi TSMC e altri produttori di chip avanzati che sarebbe difficile premuto per trovare alternative. Ciò pone effettivamente la fornitura di chip di Huawei sotto il controllo del Dipartimento del Commercio degli Stati Uniti. A partire dal 18 maggio, TSMC aveva già smesso di accettare gli ordini di Huawei, secondo Recensione asiatica del Nikkei .

Le apparecchiature per semiconduttori sono l'anello debole della catena di approvvigionamento cinese su cui l'America sta davvero puntando, afferma Neil Thomas, un ricercatore associato senior presso il think tank Macro Polo, che studia le relazioni USA-Cina e la catena di approvvigionamento dei semiconduttori. Huawei può progettare chip all'avanguardia, altrettanto buoni forse dei chip che Apple può progettare. Ma ciò che la Cina non può fare in realtà è costruire quei chip.

In questo contesto, l'impianto progettato assume ulteriore significato. Lunedì, il colpo destinato a Huawei ha colpito inavvertitamente TSMC, che ha visto il prezzo delle sue azioni scendere del 2,5% insieme ad altri fornitori Huawei. Alcuni analisti Ora prevedere il Dipartimento del Commercio degli Stati Uniti gli ha concesso una licenza per continuare a vendere comunque a Huawei, al fine di mantenere l'azienda in buoni rapporti per portare a termine il suo accordo da 12 miliardi di dollari. Non è chiaro se TSMC abbia fatto il suo annuncio con la conoscenza dell'imminente modifica del divieto di esportazione, ma Lo ha riferito Reuters che la decisione di localizzare lo stabilimento negli Stati Uniti ha già generato comunque buona volontà all'interno del dipartimento.

L'impianto farà ben poco per influenzare la dipendenza degli Stati Uniti dalla produzione con sede in Asia. Si prevede di produrre 20.000 wafer al mese una volta aperto, solo una piccola frazione dei 12 milioni di wafer che TSMC ha prodotto solo l'anno scorso. E quando l'impianto aprirà, i chip a 5 nanometri che è progettato per produrre non saranno più i chip più all'avanguardia disponibili. La società ha già in programma di passare a chip da 3 nanometri e più piccoli nei suoi stabilimenti con sede a Taiwan nei prossimi anni. Dati i costi di capitale e il tempo necessari per trasferire l'impianto dell'Arizona alla tecnologia più recente, ciò significa che gli Stati Uniti avrebbero ancora bisogno di mantenere la propria fornitura di chip dagli impianti d'oltremare per accedere ai più recenti progressi.

In poche parole, l'impianto non farà nulla per districare le catene di approvvigionamento dei due paesi l'una dall'altra. Probabilmente è troppo piccolo per avere davvero un enorme impatto sul quadro globale, dice Thomas.

All'interno di una struttura di fabbricazione TSMC.

TSMC

Se il divieto di esportazione esteso fosse effettivamente valido, potrebbe anche introdurre conseguenze indesiderate. La Cina rappresenta la parte del leone delle entrate per un certo numero di società americane di semiconduttori, come Qualcomm, che fa affidamento sul paese per due terzi delle sue entrate. A lungo termine, le vendite perse a Huawei e potenzialmente al più ampio mercato cinese potrebbero rallentare l'innovazione statunitense nella produzione di chip. La spesa in conto capitale e la ricerca e sviluppo sono davvero elevate nell'industria dei semiconduttori, circa il 30% delle entrate totali, afferma Thomas.

Negli ultimi anni, la guerra commerciale ha spinto la Cina a raddoppiare gli investimenti nella sua industria dei semiconduttori. Lo stesso giorno in cui il governo degli Stati Uniti ha aggiornato il divieto di esportazione, il governo cinese ha annunciato a $ 2,2 miliardi di iniezione nel suo più grande produttore di chip nazionale, SMIC. La speranza del paese è che i produttori di chip cinesi raggiungano lo stato dell'arte entro pochi anni e completino la propria catena di approvvigionamento nazionale per hardware informatico all'avanguardia. Nel frattempo, Huawei farebbe affidamento sui chip TSMC che sta accumulando da un anno, in previsione di ulteriori restrizioni statunitensi.

Thomas dice che ci sono ancora molte incognite su come questo si sposterà. L'incertezza è fino a che punto la Cina possa innovarsi da questo dilemma, dice.

Ad ogni modo, lo stabilimento di TSMC in Arizona non è tanto un segnale del successo dell'amministrazione Trump nel reshoring della produzione high-tech. Al contrario, la sua presenza mette in evidenza una complicata rete di relazioni che alla fine potrebbero essere interrotte alle condizioni della Cina piuttosto che degli Stati Uniti.

Gli Stati Uniti stanno giocando d'azzardo, dice Thomas.

nascondere