Tranquillo panico bancario

Pexel

Una crisi bancaria è spesso vista come una profezia che si autoavvera: le banche falliscono perché troppe persone, anticipando il fallimento, tirano fuori i loro soldi allo stesso tempo. Ma un articolo pubblicato di recente, coautore del professore di finanza Emil Verner, suggerisce che le banche possono subire perdite abbastanza gravi da causare recessioni economiche anche quando quel drammatico panico non si verifica mai.

I ricercatori hanno esaminato i prezzi delle azioni bancarie e i dividendi, il prodotto interno lordo, l'inflazione e altri dati di 46 paesi tra il 1870 e il 2016. Hanno scoperto che un calo del 30% delle azioni del settore bancario prevede un calo del 4,6% del PIL reale dopo tre anni, quando i creditori sono visibilmente presi dal panico — e un calo del 2,7% quando non lo fanno.

Questi panico silenziosi tendono a verificarsi quando le banche hanno perso attività a causa di decisioni come prestiti inesigibili. In questi casi, dice Verner, le banche riducono i prestiti, lasciando le imprese e le famiglie con un minore accesso al credito che alimenta la crescita economica.

Il panico non viene solo dal nulla. Tendono ad essere preceduti da titoli bancari in calo, dice. Gli investitori in azioni della banca riconoscono che la banca subirà perdite sui prestiti che ha. E quindi ciò che suggerisce è che il panico è davvero spesso la conseguenza, piuttosto che la causa fondamentale, di problemi che si sono già accumulati nel sistema bancario a causa di crediti inesigibili.

I ricercatori hanno presentato il loro risultati ai responsabili politici nella speranza che li aiuti a rispondere alle crisi future.

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