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Randomizzazione e Ottimizzazione sulle Borse Elettroniche
È difficile sopravvalutare la misura in cui i moderni operatori di borsa sono diventati, in sostanza, dei cyborg. Sin dagli albori delle borse elettroniche nei primi anni '90, la velocità con cui si verificano le negoziazioni ha permesso ai trader di sfruttare movimenti sempre più piccoli nel prezzo di un'azione. Negli anni '80, per un broker non in sala contrattazione, significava subito mezz'ora. Al giorno d'oggi, gli scambi avvengono in microsecondi.
I sistemi di trading automatizzati sono onnipresenti. I trader automatici hanno il loro pubblicazione di settore e - ecco come sai di essere arrivato - vignette editoriali specifiche del settore . Un brevetto pubblicato su un sistema di trading automatizzato solo poche settimane fa da Trading Technologies International, con sede a Chicago, esemplifica il funzionamento di questi sistemi automatizzati.
Sistema e metodo per il trading automatizzato prioritario in un ambiente di trading elettronico descrive un algoritmo software che decide l'ordine in cui eseguire un elenco di operazioni quando più di una di queste operazioni verrebbe normalmente attivata dopo che una singola condizione è soddisfatta, ad esempio che il prezzo di un'azione scende a un livello predeterminato . Il brevetto descrive quella che potrebbe essere considerata una funzione abbastanza basilare di tutti i software di trading automatizzato, che allevia l'onere di dare la priorità a un lotto di operazioni precedentemente in coda e in attesa delle giuste condizioni prima di essere inviate allo scambio.
La priorità delle operazioni è intrinsecamente un processo deterministico, a meno che non si stia facendo trading su un cosiddetto dark pool in cui le operazioni sono invisibili, i dettagli delle operazioni sono disponibili più o meno istantaneamente a tutti coloro che osservano il mercato. Se stai spostando un volume sufficiente di azioni e un altro trader può prevedere cosa farà dopo il tuo sistema automatizzato, potrebbe piombare e sfruttare qualsiasi direzione tu stia fornendo nel movimento al rialzo o al ribasso di un'azione.
Da qui un secondo approccio, pubblicato in un brevetto rilasciato anche a Trading Technologies International solo pochi mesi prima. Sistema e metodo per la randomizzazione degli ordini in un ambiente di trading elettronico consente una strategia di trading che è apparentemente in contrasto con la prioritizzazione deterministica delle operazioni. Questo brevetto descrive un processo che cerca di rendere le tue operazioni indistinguibili dal rumore di fondo di altre operazioni in modo che nessuno possa prevedere cosa farai dopo, o dove il prezzo di un'azione potrebbe muoversi di conseguenza. Se funziona come pubblicizzato, c'è la possibilità che nessuno sappia nemmeno che stai scambiando quel titolo.
Queste tecnologie possono essere viste come un grande livellatore. I trader impiegati da istituzioni finanziarie e fondi di grandi dimensioni negoziano sempre più azioni in dark pool per evitare di rivelare al mondo le grandi operazioni che stanno effettuando. Utilizzando algoritmi software come quelli descritti sopra, anche i trader di tutti i giorni che acquistano e vendono su borse pubbliche come NASDAQ e NYSE hanno un potere simile sia per ottimizzare che per mascherare le loro operazioni.
D'altra parte, gli algoritmi di trading automatizzato rappresentano anche un ulteriore passo avanti rispetto al trading su scala temporale umana. Se vale la pena preoccuparsi per i day trader che sfruttano i più piccoli movimenti dei prezzi delle azioni, che dire degli algoritmi software il cui comportamento in mercati caotici è in definitiva imprevedibile?