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Mentre Goldman abbraccia l'automazione, anche i padroni dell'universo sono minacciati
Marty Chavez, il nuovo CFO di Goldman Sachs, ha aiutato l'azienda a diventare più automatizzata.
Al suo apice nel 2000, il banco di negoziazione di azioni in contanti degli Stati Uniti presso la sede di New York di Goldman Sachs impiegava 600 trader, acquistando e vendendo azioni su ordine dei grandi clienti della banca d'investimento. Oggi sono rimasti solo due trader di azioni.
I programmi di trading automatizzato hanno preso il sopravvento sul resto del lavoro, supportati da 200 ingegneri informatici. Marty Chavez, vice chief financial officer della società ed ex chief information officer, ha spiegato tutto questo ai partecipanti a un simposio sull'impatto dell'informatica sull'attività economica tenuto dall'Istituto di scienze computazionali applicate di Harvard il mese scorso.
L'esperienza dei suoi trader di New York è solo uno dei primi esempi di una trasformazione di Goldman Sachs, e sempre più altre società di Wall Street, iniziata con l'ascesa del trading informatizzato, ma che ha subito un'accelerazione negli ultimi cinque anni, spostandosi in più campi della finanza che gli umani un tempo dominavano. Chavez, che diventerà chief financial officer ad aprile, afferma che aree di trading come le valute e persino parti di linee di business come l'investment banking si stanno muovendo nella stessa direzione automatizzata in cui hanno già viaggiato le azioni.
Oggi, secondo Coalition, una società di ricerca britannica che segue il settore, quasi il 45 percento delle entrate derivanti dal trading di azioni in contanti proviene da scambi elettronici. Oltre agli impiegati di back-office, a Wall Street le macchine stanno sostituendo anche molte persone altamente pagate.
Secondo Coalition, la retribuzione media per il personale nelle vendite di azioni, nel trading e nella ricerca presso le 12 maggiori banche di investimento globali, di cui Goldman è una, è di $ 500.000 in stipendio e bonus. Il settantacinque per cento del compenso di Wall Street va a questi dipendenti del front office altamente pagati, afferma Amrit Shahani, capo della ricerca presso Coalition.
Per i ben pagati che rimangono, c'è una crescente diffusione del reddito che rispecchia l'economia in generale, afferma il professore del Babson College Tom Davenport. La paga dell'amministratore delegato medio di Goldman probabilmente aumenterà ancora, poiché ci sono meno persone di livello inferiore con cui condividere i profitti, dice.
Algoritmi di trading complessi, alcuni con capacità di apprendimento automatico, hanno dapprima sostituito operazioni in cui il prezzo di ciò che veniva venduto era facile da determinare sul mercato, comprese le azioni scambiate dal vecchio 600 di Goldman.
Ora anche aree più complesse del trading come valute e credito, che non sono negoziate in una borsa valori come la Borsa di New York, ma piuttosto attraverso reti di trader meno trasparenti, stanno diventando più automatizzate. Per eseguire queste operazioni, gli algoritmi sono progettati per emulare il più fedelmente possibile ciò che farebbe un trader umano, spiega Shahani di Coalition.
Goldman Sachs ha già iniziato ad automatizzare il trading di valuta e ha scoperto costantemente che quattro trader possono essere sostituiti da un ingegnere informatico, ha affermato Chavez alla conferenza di Harvard. Circa 9.000 persone, circa un terzo del personale di Goldman, sono ingegneri informatici.
Successivamente, ha affermato Chavez, ci sarà l'automazione delle attività di banca di investimento, lavoro che tradizionalmente è stato incentrato su abilità umane come la capacità di vendita e la costruzione di relazioni. Anche se quei produttori di pioggia non saranno sostituiti del tutto, Goldman ha già mappato 146 passi distinti compiuti in qualsiasi offerta pubblica iniziale di azioni e molti chiedono di essere automatizzati, ha affermato.
Ridurre il numero di banchieri d'investimento sarebbe un grande risparmio sui costi per l'azienda. I banchieri d'investimento che lavorano su fusioni e acquisizioni aziendali presso grandi banche come Goldman guadagnano in media $ 700.000 all'anno, secondo Coalition, e in un buon anno possono guadagnare molto di più.
Lo stesso Chavez ne è un esempio il ruolo crescente della tecnologia presso Goldman Sachs. È la sua esperienza nel rischio che lo rende adatto al compito di CFO, un ruolo più tipicamente ricoperto dai contabili, ha detto Chavez agli analisti in una recente telefonata sugli utili di Goldman Sachs.
Tutto ciò che facciamo è sostenuto dalla matematica e da molto software, ha detto al pubblico di Harvard a gennaio.
La nuova piattaforma di prestito al consumo di Goldman, Marco , finalizzato al consolidamento dei saldi delle carte di credito, è interamente gestito da un software, senza alcun intervento umano, ha affermato Chavez. È stata alimentata come una piccola startup all'interno dell'azienda e lanciata in soli 12 mesi, ha affermato. È un modello che Goldman sta continuando, gruppi di alloggi in bolle, alcuni negli spazi commerciali ormai vuoti nel quartier generale di Goldman a New York: quei 600 commercianti, c'è molto spazio dove si sedevano, ha detto.