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Il monte Gox è stato crivellato di manipolazioni dei prezzi, rivela il data mining
Nel 2013, il più grande scambio di bitcoin del mondo ha gestito oltre il 70% di tutte le transazioni nella criptovaluta. Lo scambio si chiamava Mt. Gox e il futuro sembrava roseo per l'azienda.
Ma nel febbraio 2014, Mt. Gox ha sospeso le negoziazioni, chiuso il suo sito Web e dichiarato fallimento, affermando che circa 850.000 bitcoin erano scomparsi e probabilmente erano stati rubati. Da allora, la società è stata coinvolta in procedimenti legali avviati dai creditori che speravano di recuperare i loro fondi.
Cosa è andato storto esattamente a Mt. Gox non è mai stato chiaro. Le voci abbondano sul fatto che lo scambio fosse pieno di account che tentavano di manipolare il prezzo dei bitcoin. Ma è stato difficile raccogliere prove di questa attività.
Oggi, le cose sembrano destinate a cambiare grazie al lavoro di Weili Chen e dei colleghi della Sun Yat-sen University in Cina, che affermano di aver scoperto prove di una grave manipolazione del mercato in vista del crollo della borsa nel 2014. La scoperta , dicono, suggerisce che il mercato delle criptovalute ha un disperato bisogno di una supervisione più forte per prevenire future manipolazioni e rassicurare i potenziali investitori.
Il metodo del team si basa sulla rete di transazioni avvenute durante lo scambio tra aprile 2011 e novembre 2013. Questi dati sono stati misteriosamente trapelati online nel 2014 e forniscono molti più dettagli di quelli disponibili dal record blockchain. È stato studiato da vari gruppi, ma Chen e colleghi sono i primi ad analizzare le proprietà della rete in questo modo.
Per cominciare, il team ha esaminato ogni transazione per vedere se lo scambio è avvenuto utilizzando più o meno lo stesso prezzo per cui i bitcoin stavano passando di mano in modo più ampio. Con loro sorpresa, un numero significativo di scambi ha avuto luogo a tassi di gran lunga superiori o molto inferiori al prezzo di riferimento.
Il 30 agosto 2013, ad esempio, la tariffa corrente per i bitcoin in generale era compresa tra $ 129 e $ 143. Ma lo stesso giorno, Chen e compagni hanno trovato una transazione nei dati di Mt. Gox in cui un singolo bitcoin è stato venduto per $ 49.000 e un altro che è stato venduto per soli $ 0,81.
In effetti, il team ha contato tutte le operazioni in cui il prezzo era superiore o inferiore di oltre il 50% rispetto al prezzo di riferimento e ne ha trovate quasi 200.000. Questo è circa il 2,8% del numero totale di transazioni.
Il solo numero di queste transazioni suggerisce che hanno uno scopo specifico. Chen e colleghi affermano che gli scopi più probabili sono fornire liquidità e aumentare il volume degli scambi. Ma non ci vuole uno scienziato missilistico per vedere come questo tipo di attività potrebbe influenzare anche il prezzo del bitcoin.
Anche la manipolazione dei prezzi è uno scopo probabile, affermano Chen e co. Troviamo che le transazioni anomale sono fortemente correlate con il prezzo di scambio di Bitcoin.
I ricercatori vanno oltre studiando la rete che si forma quando ogni utente è un nodo e una transazione tra di loro crea un vantaggio. Hanno quindi esaminato l'andamento degli scambi tra i 10.000 utenti coinvolti in transazioni anormalmente elevate, i 6.000 coinvolti in transazioni a basso prezzo e un gruppo di 9.000 che non sono mai stati coinvolti in transazioni anomale.
L'analisi della rete rivela alcune tendenze che fanno alzare le sopracciglia. Per cominciare, la rete degli account anormali è molto più strettamente raggruppata rispetto alla rete degli account normali. Una possibile ragione è che questi account sono controllati da un'organizzazione, affermano Chen e co.
Il team ha anche esaminato le transazioni e i conti che hanno avuto la maggiore influenza sul prezzo. I conti anormali risultano essere molto più correlati a quel prezzo rispetto ai conti normali.
Questi account mostrano anche alcuni modelli commerciali altamente sospetti. Ad esempio, il 7 febbraio 2013, il conto 231 ha effettuato 749 transazioni con se stesso. Questo non ha senso per un normale trader, ma Chen e compagni hanno la loro teoria per spiegarlo. Una spiegazione ragionevole per il modello di auto-ciclo è che l'account può appartenere allo scambio e può essere utilizzato per aumentare il volume delle transazioni giornaliere o la manipolazione dei prezzi, affermano.
Un altro modello sospetto è un gran numero di operazioni da un conto all'altro o tra due conti. Ad esempio, il 14 aprile 2103, l'account 231 ha acquistato e venduto con un altro account singolo più di 150 volte.
Tutto questo è altamente sospetto. Questi risultati ci hanno convinto che ci sono molti comportamenti di manipolazione del mercato nello scambio, affermano Chen e co.
Questa analisi solleva importanti domande per i trader e gli investitori di bitcoin. In particolare, vorranno sapere se questo tipo di manipolazione è ancora in corso e come può essere prevenuta.
La regolamentazione potrebbe aiutare, ma non è ancora in vigore. Le criptovalute non sono ufficialmente riconosciute come denaro dalla maggior parte dei governi. Se mai lo saranno, si applicherà una nuova serie di regolamenti finanziari che dovrebbero rendere molto più difficile questo tipo di manipolazione. Ma fino ad allora, è probabile che questo tipo di commercio rimanga un selvaggio West.
Rif: arxiv.org/abs/1902.01941 : Manipolazione del mercato di Bitcoin: prove dall'estrazione della rete di transazioni Mt. Gox