Il crowdinvesting è il nuovo modo di finanziare lo sviluppo tecnologico

Durante una giornata dimostrativa nella Silicon Valley lo scorso agosto, l'imprenditore Mattan Griffel è salito sul palco con un lancio ben eseguito e accuratamente cronometrato.

Insegniamo alle persone come codificare, online, in un mese, ha detto Griffel, aggiungendo pause significative tra le parole. La startup da lui cofondata, One Month Rails, cambierà il volto dell'istruzione online, ha promesso Griffel.

Tale capacità di vendita di tecnologia era riservata a un pubblico selezionato di investitori angelici, come quelli che hanno partecipato all'evento Y Combinator, solo su invito, in cui è stato girato il video di Griffel.

Ma a partire da lunedì, il lancio di Griffel è apparso su Internet, accanto a un pulsante blu cliccabile che dice Invest. Acquistare nella sua startup ora è facile quasi quanto acquistare un tostapane su eBay.

Il crowdinvesting è l'idea che chiunque dovrebbe essere in grado di investire facilmente in aziende startup. Quell'idea ha fatto un grande passo avanti grazie ai nuovi regolamenti federali che consentono alle startup, per la prima volta, di invitare ampie fasce di pubblico a investire in esse.

Le nuove regole fanno parte del Atto LAVORO 2012 , un paniere di modifiche normative su cui la Silicon Valley ha fatto pressioni e che hanno lo scopo di rendere più facile per le piccole aziende raccogliere fondi. La norma entrata in vigore lunedì annulla il divieto di vecchia data di sollecitazione generale o pubblicità di titoli rischiosi al pubblico.

In base alle nuove normative, le startup possono pubblicizzare le proprie azioni ovunque: su cartelloni pubblicitari, su Facebook, tramite posta diretta, elenchi di e-mail o tramite una dozzina di portali di crowdinvesting online creati per sollecitare e gestire gli investimenti dal grande pubblico .

La compagnia di Griffel appare su Wefunder.com . Il sito, che è stato fondato lo scorso anno ma è diventato pienamente operativo oggi, consente a chiunque di navigare tra le proposte di due dozzine di aziende che sviluppano di tutto, dalle piccole fattorie nei container ai nuovi modi per trasmettere denaro all'estero.

Il crowdinvesting potrebbe in definitiva avere ampi effetti su quali tipi di tecnologia sono in grado di ottenere sostegno finanziario. In particolare, potrebbe portare a più gadget che si rivolgono a mercati ristretti o sviluppati dal movimento dei maker (vedi What Technologies Will Crowdfunding Create ). Potrebbe anche creare concorrenza per i venture capitalist tradizionali (vedi La dinastia della Silicon Valley si adatta alle startup veloci ed economiche).

Mike Norman, presidente di Wefunder, afferma che le tecnologie popolari altamente condivisibili genereranno il maggior interesse. Su Wefunder, ad esempio, una società chiamata Terrafugia sta sviluppando un'auto volante, un aereo che ha ali retrattili e può guidare sulle autostrade. Tuttavia, la maggior parte delle startup non può ancora fare affidamento sul crowdinvesting per raccogliere tutti i soldi di cui ha bisogno. Terrafugia, ad esempio, ha già raccolto più di 10 milioni di dollari da investitori convenzionali. Per molte aziende, il crowdfunding sarà invece un modo per raggiungere i fan più accaniti e i potenziali clienti.

Carl Dietrich, CEO di Terrafugia, ha definito il crowd investing un esperimento interessante per vedere cosa succede. La sua azienda ha già 83 diversi investitori, molti dei quali hanno scelto di sostenere le auto volanti perché credono che tali veicoli dovrebbero esistere e potrebbero aumentare la libertà delle persone. Ciò che Wefunder sta facendo è fornire alla folla una strada per un input diretto su come dovrebbe essere il mondo e che tipo di aziende dovrebbero esserci.

Il sito Web di Wefunder, con un menu di aziende e brevi video promozionali, assomiglia molto a Kickstarter, il popolare sito in cui registi, autori e aziende tecnologiche possono raccogliere donazioni per singoli progetti. Quel sito ha già generato diverse aziende tecnologiche, come Pebble, produttore di un orologio intelligente (vedi A Smart Watch, Created by the Crowd, Debuts in Vegas e 10 Breakthrough Technologies 2013).

Con il crowdinvesting, tuttavia, le persone acquisteranno effettivamente azioni di nuove società. Per ora, la Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti, che regola i mercati finanziari, sta limitando il crowdinvesting agli investitori accreditati, o alle persone con $ 1 milione in banca o che guadagnano più di $ 200.000 all'anno. Tuttavia, la SEC sta sviluppando altri regolamenti, in uscita il prossimo anno, che consentirebbero a qualsiasi membro del pubblico di investire piccole somme in startup.

Alcuni investitori potrebbero sperare di entrare presto nella prossima società tecnologica da un miliardo di dollari, ma le probabilità dicono che la maggior parte dei piccoli investitori sarà perdente. Dal 1999, anche i venture capitalist professionisti hanno avuto rendimenti miseri, appena sopra lo zero (vedi The Narrowing Ambitions of Venture Capital). E poiché gli individui investono in meno aziende rispetto ai professionisti, la possibilità che rivedano i propri soldi è ancora più bassa. Le persone non dovrebbero scommettere la pensione o l'istruzione dei figli sulle startup, dice Norman.

La registrazione per investire sul sito di Wefunder richiede solo un minuto o due. Gli utenti concordano di rispettare i limiti finanziari, ad esempio avere un reddito di $ 200.000. Quindi viene visualizzata una finestra che chiede loro di fare clic sulle dichiarazioni, tra cui capisco che la maggior parte delle startup fallisce e posso sopportare una perdita del 100% sui miei investimenti.

Diligenza dovuta: Una schermata di registrazione sul sito di crowdinvesting Wefunder avverte gli utenti che investire denaro nelle startup è rischioso.

Gli investitori crowd dovranno giudicare le startup e la loro tecnologia sulla base di informazioni molto limitate. Per ogni azienda, Wefunder offre un breve elevator pitch e punti salienti finanziari riassunti in tre o quattro punti. Ci sono foto stilizzate dei fondatori dell'azienda, che gli investitori possono poi incontrare guardando brevi dichiarazioni personali o visitando le loro pagine LinkedIn.

Anche se sembra poco, non è insolito che gli investitori nella fase iniziale prendano decisioni rapide, afferma Norman. Gli investitori angelici si siedono per un'ora e poi firmano un assegno, dice. In questa fase dell'azienda cambieranno così tante cose che si tratta davvero dei fondatori.

Secondo CFIRA , un gruppo commerciale, ci sono più di una dozzina di siti di crowdinvesting in funzione o in fase di pianificazione, tra cui SecondMarket, Equitynet, SeedInvest e OfferBoard. I dettagli su come acquistare azioni variano a seconda delle piattaforme di finanziamento. Su Wefunder fino a 100 piccoli investitori entreranno a far parte di una società a responsabilità limitata, che poi effettuerà l'effettivo investimento nella startup. Wefunder, agendo come farebbe una società di venture capital, gestisce l'investimento e raccoglie il 20 percento di eventuali profitti.

Non è ancora chiaro quanto grande avrà l'impatto del crowdinvesting. La SEC sta prendendo in considerazione ulteriori regole, inclusa la richiesta alle startup di tenere traccia di tutta la loro pubblicità, inclusa ogni menzione nei media. Ciò ha fatto temere ad alcuni investitori che il crowdinvesting potesse fallire. L'investitore Brad Feld, un partner del Foundry Group, ha recentemente definito le regole aggiuntive della SEC un pasticcio spaventoso che potrebbe minare il tutto .

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