Il comportamento di floccaggio migliora le prestazioni dei trader finanziari

Le cicale cinguettano per attirare i compagni, ma il rumore può anche attirare l'attenzione indesiderata dei predatori. Ciò porta a un interessante comportamento sincronizzato in cui le creature cinguettano in modo coordinato, creando una sorta di coro. Non è così difficile capire perché. Spiccano le cicale che cinguettano davanti al coro. Ciò li rende più propensi ad attirare un compagno, ma anche più propensi a essere mangiati da un predatore. Tuttavia, si scopre che esiste un momento migliore per cinguettare, una sorta di punto debole nel tempo, che massimizza la probabilità di successo riproduttivo riducendo al minimo il rischio di morte. Questo è ciò che genera il coro. Gli esseri umani dimostrano anche un comportamento sincronizzato. Uno degli esempi più interessanti è nella scienza quando più individui fanno spesso la stessa scoperta contemporaneamente. Il motivo è che coloro che annunciano le loro scoperte troppo presto rischiano di essere condannati come eccentrici dai loro pari, mentre quelli che sono troppo tardi hanno ovviamente perso la barca. Invece, c'è una sorta di punto debole nel tempo in cui è più probabile che le nuove scoperte vengano confermate e accolte dai colleghi. Oggi, Serguei Saavedra e compagni della Northwestern University di Evanston, nell'Illinois, rivelano un altro esempio, questa volta nel comportamento dei day trader che comprano e vendono azioni. Saavedra e co hanno analizzato le operazioni di 66 day trader presso una società di trading anonima tra il 26 settembre 2007 e il 20 febbraio 2009. Durante questo periodo, questi ragazzi hanno effettuato oltre 1 milione di operazioni, realizzando un profitto in poco più della metà di esse (55 per centesimo). A prima vista, i trader hanno poche ragioni per sincronizzare il loro comportamento poiché acquistano e vendono titoli diversi in diversi settori, come l'assistenza sanitaria, l'alta tecnologia e così via. Ma quando il team della Northwestern ha analizzato le operazioni su un secondo livello, ha scoperto che c'erano molte più operazioni sincronizzate di quanto il puro caso potesse spiegare. E anche questi mestieri hanno avuto più successo. I trader che sincronizzano con successo le loro operazioni tendono a stare meglio alla fine di ogni giornata. La domanda è come avviene la sincronizzazione? Saavreda e compagni affermano che sebbene ogni trader lavori in aree diverse, le azioni sono influenzate da alcuni tipi di notizie generali come annunci della Federal Reserve, nuovi dati sul lavoro, cambiamenti del mercato immobiliare, speculazioni sui fallimenti e così via. Queste informazioni sono disponibili per tutti i trader contemporaneamente, ma devono poi essere digerite e valutate l'impatto. La stessa notizia può avere un impatto completamente diverso su titoli diversi. I trader devono quindi decidere cosa negoziare, quanto negoziare e, soprattutto, quando negoziare. Da tutto questo apparentemente non connesso, la sincronia emerge ancora tra mestieri completamente indipendenti. Saavreda e compagni affermano che il 96 percento degli scambi simultanei, quelli che avvengono entro un secondo l'uno dall'altro, riguarda titoli diversi. Ciò indica l'esistenza di una sorta di punto debole per gli scambi, un momento in cui è meglio concludere un accordo. I trader che raggiungono questo punto debole hanno maggiori probabilità di ottenere la vittoria. Ed è esattamente ciò che hanno scoperto Saavreda e co. Abbiamo scoperto che quando un operatore di borsa di quell'azienda opera contemporaneamente ad altri trader dell'azienda, la sua performance finanziaria aumenta significativamente, dicono. Ma ecco una svolta interessante. Durante la giornata lavorativa, i commercianti si scambiano messaggi costantemente attraverso una rete che, per legge, deve essere attentamente monitorata. I trader usano questo sistema per dare un senso alle notizie che stanno ricevendo. Durante il periodo in questione, i trader hanno inviato più del doppio dei messaggi rispetto a quelli effettuati: più di 2 milioni. Per cercare collegamenti tra questi messaggi e i traffici, Saavreda e compagni hanno anche setacciato questi. Si scopre che i modelli di messaggistica sono correlati positivamente con il livello di sincronia. In altre parole, man mano che i trader si scambiano più messaggi, diventano più sincronizzati. Ciò significa che il comportamento dei commercianti e delle cicale è stranamente analogo. Proprio come il cinguettio è progettato per migliorare il successo riproduttivo, la messaggistica può migliorare il successo commerciale. Ma entrambi funzionano meglio quando vengono eseguiti in uno specifico punto debole nel tempo. Ma senti questo: Saavreda e compagni non hanno trovato prove di alcun controllo centralizzato. Quindi la sincronia è un fenomeno emergente nei trader, proprio come nelle cicale. Tutto ciò suggerisce alcune interessanti linee di ricerca futura. Saavreda e altri suggeriscono, piuttosto improbabile, che la ricerca di modelli simili di sincronia possa aiutare gli specialisti della sicurezza nazionale a prevenire atti di terrorismo o aiutare gli esperti di controllo delle malattie a prevenire le pandemie. Un approccio più interessante potrebbe essere tentare di ricreare questo effetto in un laboratorio di trading simulato e quindi studiare lo scenario spaventoso in cui la sincronia diventa disfunzionale. In questo modo, questi ragazzi possono ottenere un controllo sul processo che trasforma la saggezza collettiva delle folle nella follia del governo della folla. Rif: arxiv.org/abs/1110.0381 : Sincronicità, messaggistica istantanea e prestazioni tra gli operatori finanziari nascondere