Guarda i robot di trading ad alta velocità impazzire

Il .gif animato sopra mostra l'aumento del trading ad alta frequenza in diverse borse statunitensi negli ultimi cinque anni. Noterai che c'è relativamente poca attività nel 2007, seguita da picchi di attività all'apertura e alla chiusura del mercato a partire dal 2008. E poi, verso l'inizio del 2010, l'attività diventa molto, molto più frenetica e irregolare. L'immagine era originariamente pubblicato da Nanex , una società che fornisce dati di mercato ai trader.

Il trading algoritmico consente alle società finanziarie di individuare e sfruttare i modelli di mercato alla velocità della luce. Questo può portare un profitto ordinato, ma mette anche i computer incaricati di prendere decisioni che possono costare milioni a un'azienda e che possono avere un effetto imprevedibile sul resto del mercato.

L'ascesa del trading ad alta frequenza è stata a lungo una preoccupazione nel settore finanziario (vedi Trading di azioni in millisecondi). Ma le critiche hanno raggiunto il culmine la scorsa settimana quando Knight Capital Group , una società di trading molto rispettata e abbastanza conservatrice, ha subito perdite catastrofiche quando uno dei suoi algoritmi è andato in tilt per 30 minuti. Il blogger finanziario di Reuters, Felix Salmon, suggerisce che il grafico sopra mostra che il trading algoritmico è già fuori controllo :

Il mercato azionario oggi è una zona di guerra, dove gli algobot si combattono per pochi centesimi, milioni di volte al secondo. A volte, le vittime sono semplicemente aziende come Knight, e poche persone hanno molta simpatia per loro. Ma inevitabilmente, ad un certo punto in futuro, perdite significative finiranno per essere sostenute da investitori senza alcun collegamento diretto con il mondo HFT [trading ad alta frequenza], che è così complesso che le sue potenziali ripercussioni sistemiche sono letteralmente inconoscibili.

(Grazie a Tom per il suggerimento).

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